20/08/2020 15:40:54 "Existem diversas sinergias entre as 2 companhias"

Gafisa propõe fusão com Tecnisa

[Solers]

A Gafisa (B3: GFSA3) enviou à Tecnisa (B3: TCSA3) proposta de combinação de negócios.

Segundo a construtora, existem "diversas sinergias" entre as companhias, o que justificaria tal proposta. 

Ainda segundo a Companhia, qualquer alternativa da transação analisada "será voluntária e estruturada de forma a garantir a todos os acionistas da Tecnisa tratamento igualitário, e, em sendo o caso de relação de troca ou permuta, mantendo sua condição econômica".

Parte da operação inclui solicitação por parte da Gafisa de alterações ao Estatuto Social e à gestão da Tecnisa, por meio de assembleia para deliberar o assunto, tendo em vista que a Gafisa adquiriu, em mercado, participação suficiente para solicitar a convocação.

Por fim, a Gafisa afirmou que "acredita que uma integração entre os projetos das duas empresas tem o potencial de beneficiar acionistas de ambas as companhias, em especial no atual momento de retomada dos mercados imobiliários".

No mesmo documento apresentado ao Mercado - que possui 14 páginas -, a construtora apresentou dados operacionais das companhias e enumerou os benefícios da junção de ambas:

  • Criação da 2ª maior empresa de Real Estate do Brasil;
  • Preparar para ter a melhor performance do mercado;
  • Sinergias empresariais expressivas, que geram resultados bem maiores para uma companhia com esforços coletivos;
  • Resultado de melhores práticas na integração entre as atividades de Incorporação, Construção, vendas e Propriedades;
  • Criação de empresa com capacidade de lançamento entre R$ 2 B e 3 B anuais recorrentes em projetos com ciclo operacional mais curto, nos bairros mais consolidados das cidades de São Paulo e Rio de Janeiro;
  • Possibilidade de resultados consistentes, incremento de receita, margens brutas consistentes, com diluição e otimização de G&A e resultado líquido em linha com as melhores empresas do setor.

Tecnisa: "inesperado"
Ainda sobre a proposta, a Tecnisa, por sua vez, informou que, em 2020-08-18, recebeu, "de forma inesperada", correspondência do fundo Bergamo, cujas cotas são todas da Gafisa, com a proposta em questão.

Segundo a Tecnisa, a proposta, chamada de "proposta não solicitada" pela Companhia, "não contempla a estrutura da operação, os fundamentos econômico-financeiros ou a relação de substituição entre as ações da Tecnisa e da Gafisa na entidade que consolidará os negócios, no caso de estrutura envolvendo incorporação ou incorporação de ações, ou o preço a ser pago em eventual oferta pública voluntária de aquisição de ações".

Ainda foi informado que a Bergamo requereu convocação de AGE (Assembleia Geral Extraordinária) para deliberar os seguintes temas:

  • Alteração do estatuto da Companhia para exclusão dos dispositivos estatutários que coíbem a aquisição de participação relevante na Companhia;
  • Aumentar o capital autorizado para 200 M de ações ON;
  • Criação de Comitê de Boas Práticas Corporativas;
  • Votação de nova chapa de membros do Conselho de Administração;
  • Instalação e indicação de membros do Conselho Fiscal;
  • Aumento de capital, no montante de R$ 500 M, outorgando ao Conselho de Administração os poderes para definir todos os critérios e parâmetros desta emissão, e também a contratação de avaliadores, instituição financeira coordenadora e todas as contratações que sejam necessárias;
  • Analisar proposta para uma potencial integração do negócio da Tecnisa com o da Gafisa.

Para finalizar, a Tecnisa informou que seu Conselho de Administração irá se reunir, em caráter extraordinário, para avaliar, detalhadamente, tanto a proposta da Gafisa, como o pedido de convocação da AGE feito pela Bergamo.

Números das Companhias
Confira, na tabela abaixo, alguns números de 2019 de Gafisa e Tecnisa presentes na plataforma Solers:

Números de Gafisa e Tecnisa (ref. 2019-12-31 - em KBRL) - Plataforma Solers
Item Gafisa Pos. ranking Tecnisa Pos. ranking Gafisa + Tecnisa
Ativo total 2,551,887 193º 1,718,538 217º 4,270,425
Patrimônio Líquido 895,143 192º 946,655 186º 1,841,798
Receita Líquida 400,465 250º 365,965 255º 766,430
Lucro Líquido -14,103 299º -262,374 347º -276,477













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